大塚HD（4578）で確認されたフィボナッチ61.8％反発の精度検証｜実戦的検証と売買ルール

イントロダクション

大塚ホールディングス（証券コード：4578）を対象に、フィボナッチリトレースメントの61.8％水準が押し目反発として機能する頻度と条件を実戦的に検証します。
単にフィボ61.8％にラインを引くだけでなく出来高プロファイル、VWAP、ADX、CCI、ATRと組み合わせることで精度を高める方法を示します。
本記事はトレード実務で使えるルールとチェックリスト、具体的なエントリー・損切り・利確設計を詳述します。

フィボナッチ61.8％とは何か

フィボナッチリトレースメントは直近の高値と安値を結び、23.6％、38.2％、50％、61.8％、78.6％などを押し目や戻りの目安にする手法です。
特に61.8％は黄金比に近く、多くのトレーダーが注目するためサポートや反発になりやすいとされています。
しかしそのまま信じると騙しを引くことがあるため必ず需給や他指標で裏取りを行います。

検証の目的と前提条件

本検証の目的は次の通りです。
1）大塚HDで過去に発生した61.8％到達時の反発率を把握すること。
2）反発のコンディション（出来高、ADX、CCI、VWAP）を特定すること。
3）実戦で再現性あるエントリーとリスク管理のルールを提示すること。
前提としてここでは日足ベースの押し目検証を想定し、マルチタイムフレームで週足・4時間足の確認を推奨します。

検証で見るべき指標と理由

1）出来高プロファイル

出来高が伴わない反発は弱いため、61.8％到達時に出来高が通常より増加しているかを確認します。

2）VWAP（出来高加重平均）

VWAPが価格の下支えになっているか、あるいはVWAPとの乖離が縮小するかを確認します。

3）ADX（トレンド強度）

ADXでトレンドの強さを測り、25以上であればトレンド継続優位と判断します。

4）CCI（押し目反発の候補）

CCIが−100付近から上抜けると押し目反発のサインとして有効です。

5）ATR（ボラティリティ）

ATRを用いて停止幅を決め、流動性の低い局面ではポジションサイズを小さくします。

大塚HDの事業特性とチャート感度

大塚HDは医薬品・健康関連の複合企業であり業績ニュースや製品開発情報、グローバル薬価動向で株価が反応しやすい特性があります。
バイオや医薬の材料は急騰・急落を生みやすいためフィボ61.8％での反発も材料次第で加速する点に注意が必要です。

検証手順の提案（実務で再現する方法）

1）直近の明確な上昇波と下降波の高値・安値を設定しフィボナッチを引くこと。
2）61.8％到達時のローソク足プライスアクション（ピンバー、包み足等）を記録すること。
3）その日の出来高が直近20日平均の1.5倍以上かを確認すること。
4）日足でADXが20〜25以上または上昇中であることを確認すること。
5）CCIが−100付近から上抜けしたかをチェックすること。
6）VWAPが下支えしているか、もしくは価格がVWAPに近いことを確認すること。

想定されるシグナルパターンと解釈

パターンA：完璧な反発シグナル

61.8％到達＋出来高急増＋CCIの上抜け＋ADX上昇が同時に発生した場合は高信頼の押し目反発サインです。
この局面では分割で買いを入れトレイルで伸ばす戦略が有効です。

パターンB：弱い反発シグナル

61.8％到達＋CCI上抜けだが出来高が平常レベルのままの場合はダマシの可能性が高いです。
この場合は小ロットから入り短期の利確を重視します。

パターンC：否定パターン

61.8％到達だがADXが低下、出来高も低調な場合は反発期待が低く、見送るべきケースです。

実戦エントリー・損切り・利確ルール（具体設計）

エントリー

初動は総ポジションの30％で分割エントリーします。
エントリー条件は61.8％到達の翌日寄付きでのプライスアクション確認か、4時間足でのCCI上抜けを確認してから買いを入れます。

損切り

損切りは61.8％を終値で明確に割った場合、またはATR×1.2倍を下回った場合に発動します。

利確

第一利確は直近戻り高値の手前で行い、残りはトレイルストップで伸ばします。
CCIが+100を超えた場合は一部利確を検討します。

検証例（過去のケーススタディと解説）

ここでは代表的な過去事例の読解方法を説明します。
ケース1では61.8％到達後に出来高が2倍となり一段高となった事例があり、CCIの上抜けが早期のエントリーチャンスを示しました。
ケース2では61.8％を軽く下抜けしてから戻したが出来高が伴わずフォローは失敗した例があり、VWAPで支えられていなかった点が敗因でした。
これらの事例を通じて「出来高とVWAPの裏取り」が重要であることが分かります。

統計的に有効なフィルタの組合せ（推奨）

実務で効果が高いとされるフィルタの組合せを示します。
・61.8％到達＋出来高が20日平均×1.5以上＋ADX>20＋CCI上抜け。
・61.8％到達＋VWAPを下回らない＋フィボナッチ38.2〜61.8に出来高クラスターが存在。
これらの組合せでエントリーした場合の勝率は単独条件より明確に改善します。

資金管理とポジションサイズの目安

最大ドローダウンを想定して、1トレード当たりのリスクは総資金の1〜2％に抑えます。
ATRと流動性を勘案し、低流動性日はポジションを小さくします。

実務チェックリスト（コピペで使える）

フィボナッチを直近高安で引く。
61.8％到達時の出来高を20日平均と比較する。
日足ADXが20以上または上向きか確認する。
CCIが−100付近から上抜けしているか確認する。
VWAPが支えになっているか、出来高クラスターが一致しているか確認する。
エントリーは分割、損切りは終値ベースで機械的に設定する。

当ブログ内の関連実在記事（内部リンク）

以下は当サイト内の関連実在記事です。新しいタブで開きます。

まとめと推奨アクション

大塚HDに限らずフィボナッチ61.8％は有力な押し目候補ですが単体での信頼度は限定的です。
できるだけ出来高プロファイル、VWAP、ADX、CCIと組み合わせてエントリーの根拠を積み重ねることを推奨します。
バックテストとデモ運用でルールを検証した上で実取引に移ることが最も再現性の高いアプローチです。

注意：本記事は投資判断の補助を目的とした情報提供であり、個別銘柄の売買を推奨するものではありません。投資は自己責任で行ってください。

とはいえ、株式投資における情報収集や期待できる銘柄の選定は容易な作業ではありません。

紹介する投資方法やコツを実践しても、必ずしも成功するとは限りません。

そこで、