メルカリ株のボラティリティとVWAP乖離率を活かしたトレード事例｜4385の実戦ガイド
イントロダクション
本稿ではメルカリ（証券コード4385）を題材に、ボラティリティ指標とVWAP乖離率を組み合わせたトレード事例を詳解します。
デイトレからスイングまで応用できる具体的ルールとチェックリストを示します。
まずは基本概念の整理から入り、実戦テンプレ、リスク管理、そして事例検証まで順を追って解説します。
メルカリ（4385）の相場特性
メルカリはCtoCプラットフォームとして事業成長が評価されやすい銘柄で、材料出現時に大きなボラティリティを示すことが多いです。
大型の材料や決算、サービスの拡充、提携ニュースが出た際の出来高拡大は短期の値幅を生みやすい特徴があります。
そのためVWAP乖離やATRを使ったボラティリティフィルターが有効に働く局面が多いです。
（参考：当サイトのテンバガー候補リストにもメルカリが挙がっている事例があります）。
VWAP乖離率とは何か
VWAP（出来高加重平均価格）はその日の実質的な「参加者の取得価格」を示す指標です。
VWAP乖離率とは（現値−VWAP）÷VWAP×100で計算するパーセンテージ指標で、価格の過熱度や需給の偏りを可視化します。
VWAPから大きく離れた場合は過熱や過冷却のサインになりやすく、逆張りや押し目の目安になります。
ただし乖離が継続する場合はトレンドの勢いが優勢なため順張り視点の方が安全なことが多いです。
ボラティリティ指標の選定（ATRの使い方）
ボラティリティはATR（平均真幅）で定量化するのが実務での定番です。
ATRは値動きの平均幅を示し損切り幅やトレードサイズの決定に直接使えます。
メルカリのように日々の値幅が大きい銘柄ではATRを使って動的なストップ幅を設定することで、不必要な早期損切りを避けつつリスク管理ができます。
トレード戦略の概観
本稿で提示する基本戦略は以下の3つです。
1）VWAP乖離逆張り（短期リバウンドを狙う）
2）VWAPブレイク順張り（トレンドフォロー）
3）ボラティリティフィルターを併用した分割エントリー（リスク分散）
これらを組み合わせることで局面に応じた最適戦術が実行できます。
戦略A：VWAP乖離逆張り（短期リバウンド）
条件は次の通りです。
・当日のVWAP乖離率が±3〜5％以上であること。
・ATR（20）の値が過去20日平均より高くボラティリティが拡大していること。
・出来高が直近20日平均を上回り需給の変化があること。
これらが揃ったら短期反発を狙い指値での逆張りエントリーを検討します。
損切りはATR×1.0〜1.5、利確は初動で＋1.5〜3倍ATRを目標に段階的利確します。
戦略B：VWAPブレイク順張り（トレンド追随）
条件は次の通りです。
・価格がVWAPを明確に上抜き、かつ出来高が急増していること。
・ADXが20以上でトレンド強度が確認できること。
・直近高値を終値ベースで突破することが望ましいです。
エントリーはブレイク確認後のリテストやギャップを利用した順張りで行い、損切りは直近安値割れ、利確はATRトレールで伸ばします。
実戦記事ではVWAP乖離や出来高プロファイルの併用が有効だと示されています。
戦略C：ボラティリティフィルターを併用した分割エントリー
ボラティリティが高い局面では一度に大きく入らず分割で入る方が有利です。
例えば初回は予定ポジションの30%を取得し、VWAP回帰やCCI・RSIの改善を見て残りを追加する方式が有効です。
分割エントリーは平均取得価格を改善する一方で、過度なナンピンを防ぐためにルールを明確にします。
実戦チェックリスト（エントリー前）
- VWAP乖離率を算出する。
- ATRと出来高が拡大しているか確認する。
- 信用残・貸借倍率で需給の歪みを確認する。
- VPOCや過去の出来高山と重なっているかをチェックする。
- 重要材料（決算・IR）が近接していないかを確認する。
事例検証：仮想のトレードフロー（ケーススタディ）
以下は学習目的の事例フローです。
1）朝にメルカリが新サービス発表を行い出来高が急増、株価が寄りつきで急上昇した。
2）寄り付き後、株価はVWAPより7％上方乖離し短期過熱となった。
3）このときATRが通常より拡大していたため、逆張り狙いで引け近くに初回の逆張り指値を置いた。
4）翌営業日、VWAPに向けたリバウンドが発生し部分利確で＋2.2%を実現した。
5）残りはATRトレールで保有し、トレンド継続で追加利確を行った。
このようにVWAP乖離→リバウンド→部分利確→トレール伸ばしが典型的パターンです。
出来高プロファイル（VPOC）と歩み値の裏取り
出来高プロファイルで過去に厚い取引があった価格帯はサポートやレジスタンスになりやすいです。
VWAP乖離とVPOCの位置関係を確認すると反発の信頼度がさらに上がります。
また歩み値や板情報で大口の買い・売りを確認できれば仕掛けや投機的動きの判別がしやすくなります。
リスク管理と心理面
メルカリのような成長株は急騰・急落を繰り返すためポジション管理が最重要です。
ルール外の追随買いや過度なレバレッジは厳禁です。
損切り幅を機械的に守ること、分割利確で心理的負担を軽減することが長期的な勝率に直結します。
バックテストの設計ポイント
提示したルールは過去データで必ずバックテストします。
検証期間は直近3〜5年、手数料・スリッページを考慮して実行可能性を評価してください。
また相場局面別（強気・弱気・レンジ）に分けて成績を比較し、局面依存性を確認することが重要です。
関連内部リンク（当サイトの実在記事）
当記事に関連する当サイト内の実在ページを下記に掲載します。すべて新しいタブで開きます。
- 2025年のテンバガー候補：チャートで読む成長銘柄リスト
- 内緒の攻略法―日本株短期投資で必ず勝利するための法則
- 東海東京フィナンシャル株の出来高分析とADX反応ポイント
- 村田製作所株に見るTPOチャートと乖離率の関係性
- オリックス株でボリンジャーバンドブレイク後の利食い戦略
よくあるQ&A
Q：VWAP乖離が大きい時は必ず逆張りしていいのか。
A：いいえ、乖離の継続はトレンドの強さを示す場合があるため出来高やADXで必ず確認してください。
まとめと実践提言
メルカリ株に対するVWAP乖離率とボラティリティを組み合わせたトレードは有効性が高いです。
しかしすべての局面で機能するわけではなく、出来高プロファイルや歩み値、信用残の裏取りが必要です。
本稿のチェックリストを使ってまずはバックテストと小ロットでの実戦検証を行ってください。
とはいえ、株式投資における情報収集や期待できる銘柄の選定は容易な作業ではありません。
紹介する投資方法やコツを実践しても、必ずしも成功するとは限りません。
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